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2021年国联股份经营情况讨论与分析 报告期内，公司积极贯彻落实以“ 平台、科技、数据 ”为核心的产业互联网发展战略和 2021年度总体经营计划，不断提升工业电子商务的主营业务能力和产业互联网平台的服务价值，努力提高公司的核心竞争力，在报告期内取得了快速增长。其中： 1、商业信息服务： 报告期内公司继续针对国联资源网进行结构优化调整，提升国联资源网的综合服务能力，增强会员粘性，实现了会员服务体系的稳定运营。 2、网上商品交易(工业电子商务) ：报告期内公司积极推进多多平台（涂多多、卫多多、玻多多、肥多多、纸多多、粮油多多）的交易规模和行业影响力， 一是积极实施上游核心供应商、深度供应链、云工厂等策略和下游集合采购、拼单团购、一站式采购、预售竞拍、工业品直播、次终端联盟等策略； 二是继续深入钛、溶剂、树脂、原纸、浆板、棉花、纯碱、原片、化肥、农药、粮油等垂直领域，进一步扩大单品竞争优势和市场占有率； 三是在此基础上，继续开展多品类延伸、供应链延伸和用户复销交易；四是继续推进云 ERP、电子合同、在线支付、智慧物流、数字仓储、数字工厂、工业互联网等 SaaS 服务。报告期内，多多电商在交易量、营业收入、利润等方面都取得了快速发展。 3、数字技术服务（互联网技术服务） ：报告期内，公司积极推进国联云数字技术服务体系建设，向行业上下游客户积极提供云 ERP、远程办公、行业直播、视频会议等数字化云应用服务和数字供应链、数字工厂和工业互联网平台服务。 4、多多电商的市场渗透率数据: 1、自设立以来，多多电商（涂多多、卫多多、纸多多、玻多多、肥多多、粮油多多）积极实施纵向和横向的品类拓展策略，所涉足的品类市场规模日益扩大，目前合计超过 4 万亿（不完全统计）。报告期内，随着多多电商自营交易量的快速增长，市场渗透率进一步提升，2021 年总体约为 1.02%，2020 年总体约为 0.47%。各多多电商的市场规模、 自营交易量（含税）及市场渗透率如下表所示 5、多多电商和国联资源网的用户数据 ：截至报告期末，多多电商（涂多多、卫多多、纸多多、玻多多、肥多多、粮油多多）和国联资源网的用户数据如下表所示： 6、多多电商的 SKU 数据： 截至报告期末，多多电商（涂多多、卫多多、纸多多、玻多多、肥多多、粮油多多）所覆盖的 SKU 数量总计 12461 个，其中自营商城 SKU 4667 个，第三方平台 SKU7794 个。

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2021年国联股份所处行业情况 行业情况说明《国民经济行业分类》（GB/T4754-201７），公司所处行业属于“I64 互联网和相关服务”；根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 修订）》，公司所处行业属于“I64 互联网和相关服务”；根据《数字经济及其核心产业统计分类（２０２１）》，公司所处行业属于“６４３１互联网生产服务平台”，指专门为生产服务提供第三方服务平台的互联网活动，包括工业互联网平台、互联网大宗商品交易平台、互联网货物运输平台等。 电子商务是以信息网络技术为手段，以商品交换为中心的商务活动，是传统商业活动各环节的电子化、网络化、信息化。 电子商务的定义可以被划分为广义和狭义两种。广义的电子商务定义为，利用手机、电脑、电视等各种电子工具从事的商务活动；狭义的电子商务定义为，主要利用互联网从事的商务活动。 随着电子商务的高速发展，其内涵已从在线商务扩展到物流配送、供应链管理、线上线下融合、SaaS 服务等范畴从整体市场看，多年来我国 B2B 电子商务市场的交易规模一直以较快速度增长。 B2B 电商又可称为产业电商，是产业数字化的核心组成部分。根据网经社《2021 产业数字化市场数据报告》，2021 年中国产业电商交易规模达 29.11 万亿元，同比增长 5.85%；同时，2017-2020 年中国产电商市场规模（增速）分别为 20.5 万亿元（22.75%）、22.5 万亿元（9.75%）、25 万亿元（11.11%）、27.5 万亿元（10%）。 产业数字化指利用各项现代信息技术和数字化手段对传统产业进行优化、改造、赋能，对产业链上下游的全要素数字化升级、转型和再造，从而实现产业各节点效率提升。 具体包括以产业互联网为重要载体、以产业电商为核心的融合型新产业、新模式创新。产业电商包括 原材料工业电商、MRO 工业电商、批发电商、企业采购电商以及相关服务商 等 B2B 业态。 近年来，伴随着我国产业电商（B2B）在垂直工业领域的快速崛起，不断深入钢铁、化工、煤炭、建材、涂料、造纸、玻璃、卫生、医药、农资、粮油、纺织、机械、电子和物流等传统产业链，产业互联网和产业数字化进入战略发展机遇期。 产业电商（B2B）的主要发展趋势如下： （1）B2B 垂直电商平台推动工业电子商务的快速发展 B2B 垂直电商平台相比于综合类平台具有更加专业和专注的特点，能专注于某个细分行业进行深入拓展，尤其是在工业制造和流通领域，通过在产业链的上下游不断延伸下功夫，降低行业供应链的成本，提升产品和服务的质量。 借助于互联网的高效率以及用户对行业产业链的深度需求，B2B 垂直电商平台将推动工业电子商务的快速发展。公司在工业电子商务方面具有较大的优势， 一方面，公司现有多多电商均为立足于工业领域的垂直电商平台，具有丰富的实践经验； 另一方面，公司多年从事商业信息服务积累了丰富的行业和会员基础，为在新的工业领域发展垂直电商平台奠定了深厚基础。 （2）B2B 垂直电商平台与数字供应链深度融合 B2B 垂直电商平台将更快速向供应链深度服务延伸，通过在线交易切入，将信息流、订单流、物流、资金流通过 B2B 平台整合实现；并以此为基础从在线交易延伸扩展到上下游用户的 生产采购、物流仓储、支付结算、营销推广、信息化建设 等供链管理的不同层面，B2B 平台同时将成为高效的数字供应链创新服务体系。 目前，公司已通过多多平台为行业上下游免费提供云 ERP、智慧物流共享系统和零配共享系统、数字仓储等供应链 SaaS 服务，在所处行业获得了较好的供应链服务基础和技术驱动优势。 公司于 2021 年 5 月入选商务部、工业和信息化部、生态环境部、农业农村部、人民银行、国家市场监督管理总局、中国银行保险监督管理委员会和中国物流与采购联合会联合评定的“第一批全国供应链创新与应用示范企业”，将有助于公司进一步抓住供应链和数字技术深度融合的战略机遇。 （3）B2B 垂直电商平台积极推动工业互联网的落地深耕 B2B 垂直电商平台，特别是工业电子商务，是务实有效推进工业互联网平台发展的有效抓手。 工业互联网是工业经济全要素、全产业链、全价值链的全面链接，是支撑构建新型生产制造和服务模式的关键基础设施。工业互联网的核心在“互联”，而工业电子商务的核心在“商务”。 工业互联网通过机器或设备的互联互通沉淀了大量的数据流，而工业电子商务则以供应链为核心形成信息流、商流、物流、资金链等闭环，可以有效实现从工业互联到数据增值、从工业互联到供应链增值，从工业互联到跨界生态，从而成为工业互联网落地深耕的重要抓手。 公司于 2018 年 12 月入选工信部“工业电子商务运行形势监测指数企业”，于 2019 年 10 月入选工信部“制造业与互联网融合发展试点示范项目”，于 2021 年 1 月入选工信部“2020 年工业互联网试点示范项目”，在此基础上，公司将积极打造基于垂直产业链互联互通的工业互联网应用平台。 （4）新技术驱动向产业互联网（产业数字化）全面演进 产业电商（B2B），属于产业互联网（产业数字化）范畴，随着 B2B 垂直电商平台的快速发展，和供应链管理的不断深化，特别是 5G、移动互联网、大数据、云计算、物联网、人工智能、区块链等新技术的不断发展和应用，未来二十年将成为产业互联网（产业数字化）爆发的黄金时代。 产业互联网（产业数字化）不仅把企业和企业、把产业的上下游连接起来，更重要的是能够通过订单驱动连接企业内部的生产运营数据，将智能工厂进行共构连接，以工业互联网为基础，推动智能制造。 产业互联网（产业数字化）已成为行业发展的战略趋势，是基于工业电子商务快速发展、数字供应链管理不断深化、工业互联网落地深耕的新型生态体系，也是公司积极推进的战略重点。

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2021年国联股份从事的业务情况 1、公司所从事的主要业务 公司主营 B2B 电子商务和产业互联网平台。公司以工业电子商务为基础，以产业大数据和产业数字化为支撑，为相关行业提供工业品和原材料的网上商品交易、商业信息服务和数字技术服务。公司主营业务具体如下： 2、经营模式 3、公司的营销模式 公司的营销团队主要来自于网上商品交易业务和商业信息服务业务。 （1）网上商品交易业务板块 1）运营架构 多多电商主要基于互联网平台运营，有别于传统销售型业务，其采、销、技术服务、推广、客服等围绕互联网平台紧密不可分，是业务发展的共同驱动力。公司为保证多多电商业务板块各运营环节的顺畅执行，主要设立了采购部、销售部、商务部、客服部、推广部、跨境电商部等。 2）获取客户、取得订单的方式和途径 ① 线上引流 ：通过在涂多多、卫多多、玻多多、肥多多、纸多多、粮油多多等网站开展线上推广及采取各种网络营销策略（如搜索引擎营销、APP 营销、微信营销、工业品直播、竞拍竞卖、各类促销活动、双十电商节等），让行业上下游的潜在客户对多多电商形成认知，让客户免费在多多电商注册进行交易体验，同时下载 APP、关注微信号和微信小程序，从而实现客户在网站、APP 及微信小程序的直接下单交易。 ② 资源转化： 把国联资源网开展会员信息服务期间积累的部分行业客户资源，逐步转化为多多电商的注册会员和交易客户。例如，涂多多电商前身是国联资源网旗下的涂料产业网、油墨产业网、胶黏剂产业网、水性涂料行业协作联盟等行业分网；玻多多电商前身是国联资源网旗下的玻璃产业网、玻璃行业协作联盟等行业分网；卫多多电商前身是国联资源网旗下的卫生用品产业网、造纸产业网、生活原纸行业协作联盟等行业分网。 ③ 线下推广： 通过在各地区召开线下集采沙龙，组织企业参加行业会议会展，同时各区域营销中心进行对接，发展区域和品类电商联盟，获取客户资源和转化。 ④ 多多电商立足供应链，积极向上下游延伸销售，通过深度供应商进行纵向的品类拓展，通过客户价值链进行横向的复销推广，以此获得稳定客户来源，低成本推动多多电商交易量和影响力。 （2）商业信息服务（网站会员服务、会展服务、行业资讯服务和代理服务） 1）销售架构 公司主要通过国联资源网开展商业信息服务，公司针对不同行业共设立了九个商务信息事业部开展线上线下相结合的会员销售和服务工作，覆盖石油、化工、冶金、有色、电力、煤炭、机械、电子、工程、建材、交通、物流、环保、新能源、安全生产、设备管理等行业领域。 2）获取客户、取得订单的方式和途径 ① 网站会员服务获取客户、取得订单的方式和途径 公司主要依托国联资源网来提供会员服务，网站会员服务获取客户、取得订单的方式主要包括两类： 一是公司通过各种线上推广及采取各种网络营销策略（如搜索引擎营销、APP 营销、微信营销等）提高国联资源网的知名度和流量，吸引各种对国联资源网感兴趣的企业，通过国联资源网注册申请成为免费会员，在对国联资源网有一定的体验后，希望通过国联资源网获取相关服务，增强网络推广效果、获得更大收益，从而升级成为收费会员； 二是通过国联资源网各销售事业部的线下开发和组织的各行业推广活动，获取潜在客户，同时销售人员会及时对国联资源网的免费会员及非会员潜在客户进行电话、微信或登门拜访，组织行业推广活动，以促进线上线下收费会员的转化，发展各企业客户成为收费会员。 ② 会展服务、行业资讯服务和代理服务获取客户、取得订单的方式和途径 公司依托于国联资源网来提供会展服务、行业资讯服务和代理服务，这几类业务获取客户、取得订单的途径主要包括： 一是国联资源网的各行业分网在发展过程中与很多相关行业的客户保持了良好的合作关系，在公司举办相关行业的会展活动、策划编辑相关行业资讯产品和代理相关行业媒体的广告时，销售人员会主动联系相关行业的企业客户，如有需求，即可发展成为了此类业务的客户； 二是公司通过在国联资源网的线上推广和相关网络营销途径等发布会展活动、行业资讯和代理广告服务信息，吸引有需求的企业主动联系公司客服和销售人员来订购此类服务； 三是公司销售人员对其他新客户的直接线下开发。

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2021年国联股份核心竞争力分析 1、价值交互协同优势 公司的各个主营业务板块：B2B 信息服务平台—— 国联资源网 ；B2B 垂直电商平台（工业电商平台）—— 涂多多、卫多多、玻多多、纸多多、肥多多、粮油多多 ；数字技术服务平台—— 国联云 ，相互之间具有良好的价值交互协同优势。国联资源网作为公司基础业务，拥有超过 15 年积累的 B2B 服务经验、行业资源和会员基础， 特别是在涂料化工、玻璃、卫生用品、造纸、化肥农资、粮油、塑料、电子、机器人、电动车、电池、环境工程等行业的深度耕耘，已经成为公司核心业务——多多电商的发展基础和孵化器，为多多电商提供行业、资源、团队等核心支撑和客户转化的会员基础。 国联云技术板块源自于国联资源网和多多电商的技术力量，在做好内部技术服务的基础上，通过技术和数据的沉淀积累，积极向外部输出更多数字化工具和应用。公司主营业务板块之间可以有效实现相互推广引流、客户资源转化、技术能力共享等高效协同。 2、线上线下协同优势 对于 B2B 电子商务公司来说，线上行业供需信息的传达和上下游之间的商务合作订单促成与线下的持续推动相辅相成。重视并发展对企业客户产品的线下推广和服务能力，能够增强线上客户粘性，加快平台发展速度。 公司针对各细分行业特点，有效结合线下各类供需对接和技术活动，为促进企业合作和整合资源提供直接高效的优质服务，同时各多多平台通过精准举办集合采购沙龙，可以高效积累种子用户，积极促进线上交易的拓展。 3、管理团队优势 公司的管理团队结构合理稳定，在公司十余年发展期间未发生过重大变更，主要管理人员在行业内均有 10 年以上的从业经历，多年以来在技术、管理、销售等方面均积累了大量经验，能够准确把握行业的变化趋势。自公司成立以来，管理团队不断根据技术发展和市场变化逐步转型，形成了公司现在特有的商业模式，也推动了公司业绩的逐步增长。 4、独特组织架构优势 公司的前中后台组织架构具有较好的竞争优势。 在前台层面 ，国联资源网的细分行业专属团队架构和多多电商的独立子公司架构，通过独立负责市场调研、资源组织、平台运营、客户服务，能够深入了解和满足本行业客户的深度需求，同时，有利于多多电商的孵化复制。 在中台层面 ，公司则提供统一的技术支持和服务体系，提供国联云应用平台。 在后台层面 ，公司则提供统一的周边资源、品牌建设、经验复制和各项能保障服务。公司各业务板块、行业团队既能保持高度的专业性和良好的自主创造性，又与公司整体密不可分，高效稳定。 5、技术优势 作为产业互联网平台企业，实体经济的数字技术应用一直是公司最关注的问题之一。目前公司拥有一定规模的成熟技术团队，具备深厚的理论基础和实践基础。 同时公司还和多所大专院校建立合作关系，建设自己的后备技术人才培养基地，通过代授课、项目合作、实习培训等方面储备后备技术人才，积蓄技术力量。公司紧盯云计算、物联网、大数据、人工智能、区块链等新技术发展方向，依托公司产业互联网平台，努力促进新技术与制造业的深度融合。 公司已自主研发出具备国内领先水平的多项应用技术产品，已获批 35 项专利和 705 项著作权，不断提高平台服务的便捷性、安全性和稳定性。公司还通过制度保障，鼓励员工的持续创新和技术改进，并且积极推进将技术研发成果转化为实际生产和服务能力。 6、客户资源优势 公司自成立以来，通过全网渠道和行业合作等方式发展会员，目前国联资源网已成为在行业内专业数据、客户数量、访问量、注册收费会员量、线上线下服务能力等方面具有较强影响力的信息服务平台；各多多电商也迅速成长为垂直行业领先的产业互联网平台。 长期积累的会员基础是公司未来可持续挖掘的金矿，通过线上为主、线下为辅、线上线下一体化的经营模式，公司可通过多种途径为会员服务。同时，会员平台所积累的各类数据也有助于公司理解行业，为公司的网上商品交易、商业信息服务、数字技术服务等板块提供支持。 7、多多电商的竞争优势 多多电商是公司在涂料化工、玻璃、卫生用品、造纸、化肥、粮油等行业超过 10 年的商业信息服务专业经验和客户积累基础上，从下游客户需求出发，精确定位，建立的高垂直度高差异化的细分产业互联网平台。 多多电商通过下游单品突破策略、集合采购策略、品类复销策略、一站式采购策略、次终端电商联盟策略，上游核心供应商策略、深度供应链延伸策略、云工厂等运营策略，快速形成高凝聚力的市场份额，形成强大的先发优势。 公司具备深度结合行业特点的技术积累和平台系统研发能力，为客户提供的 云 ERP、电子合同、在线支付、智慧物流、数字仓储、数 字工厂、工业互联网 等产业数字化体系，形成了显著的实体经济数字化服务优势。 8、政策扶持优势 公司于 2018 年 10 月入选商务部、工业和信息化部、生态环境部、农业农村部、人民银行、国家市场监督管理总局、中国银行保险监督管理委员会和中国物流与采购联合会联合评定的“全国供应链创新与应用试点企业”；于 2018 年 12 月入选工信部“工业电子商务运行形势监测指数企业”；于 2019 年 10 月入选工信部“制造业与互联网融合发展试点示范项目”；于 2021 年 1月入选工信部“2020 年工业互联网试点示范项目”；于 2021 年 5 月被商务部、工业和信息化部生态环境部、农业农村部、人民银行、市场监管总局、银保监会、中国物流与采购联合会等 8 单位联合评定为“第一批全国供应链创新与应用示范企业”。公司将积极促进互联网、物联网、大数据、人工智能、区块链等新技术和制造产业的深度融合，发挥公司平台价值，帮助工业企业降本增效，进一步增强公司的核心竞争力。报告期内，公司的核心竞争力优势没有发生重大变化。

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2021年国联股份主要经营情况 报告期内，本公司的经营数据小结：（2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日） （1）公司总资产 952,882.03 万元，同比增长 41.70%；归属上市公司股东的净资产 432,703.22万元，增长 14.47%；报告期内增长的主要原因为营业收入和净利润的快速增长所致。 （2）营业收入 3,722,979.00 万元，同比增长 116.98%；报告期内公司营业收入快速增长主要来自于网上商品交易业务的增长。得益于工业电子商务和产业互联网的发展大势，公司长期的行业资源积累和优秀的运营团队，公司多多电商拥有的模式优势、服务能力和运营策略，以及面对新冠疫情的持续影响，公司通过积极实施产业链“战疫”计划、持续开展工业品/原材料带货直播、百团拼购、预售竞拍和双十电商节等举措，积极拓新维老，旗下各多多电商平台的交易量增长较快，从而实现了营业收入的快速增长。 （3）营业成本为 3,601,654.01 万元，同比 117.41%。主要原因是报告期内随着公司网上商品交易业务的快速发展，商品采购成本逐渐成为公司营业成本的主要构成部分，且随网上商品交易业务量的增大，营业成本增幅较大。 （4）净利润 70,575.05 万元，同比增长 97.14%，归属于母公司的净利润为 57,841.33 万元，同比增长 89.97%。报告期内公司净利润主要来自网上商品交易业务、商业信息服务和数字技术服务。随着公司业务的发展，特别是网上商品交易业务的快速发展，网上商品交易业务已经成为公司利润的主要来源，净利润也呈现出大幅的增长。 （5）经营活动产生的现金流量净额 27,122.46 万元，同比下降 65.08%。主要原因是报告期内： 一是多多电商的部分主营品类和新拓展品类供给紧张，为充分保障货源以满足快速增长的订单履约需求，公司预付款较多，特别是第四季度，为应对国内外的供给冲击，保障双十电商节积累的大量订单交付，以及充分预备 2022 年一季度的订单计划，公司在四季度相比三季度末的预付款增加较多； 二是由于双控因素及公司阶段性实施的客户支持策略影响，公司在四季度相比三季度末的预收款增加较少；由此导致四季度经营性现金流较大幅度下滑，从而导致全年经营性现金流同比下降。 （6）报告期内，基本每股收益为 1.68 元/股，去年同期基本每股收益为 0.97 元/股，增长73.20%，增长的原因系报告期内公司归母净利润增加所致。 （7）报告期内，归属于上市公司股东的每股净资产为 12.58 元/股，去年同期每股净资产为15.94 元/股，比去年同期下降 21.05%,变动的主要原因是报告期内公司资本公积转增股本，导致下降。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 2. 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 (3). 成本分析表 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额 455,084.20 万元，占年度销售总额 12.22%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5 名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额 788,674.35 万元，占年度采购总额 21.89%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的 50%、前 5 名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 3. 费用 4. 现金流 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况

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国联股份未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 1、行业格局：产业互联网版图发生变化 近年来，随着 B2B 电商（产业电商） 向产业互联网（产业数字化）的不断迭代升级，原来“一超多强”的行业格局正在发生着较大的变化。 中国 B2B 专业媒体和行业咨询机构托比网于 2021 年 12 月发布了“2021 中国产业互联网百强榜”，国联股份位列前十强。前十强分别为：1、阿里巴巴 B2B；2、欧冶云商；3、满帮；4、国联股份；5、上海钢联；6、汇通达；7、华能智链；8、网筑集团；9、中国中化电商；10、美菜。 2021 中国产业互联网百强榜 2、行业发展趋势：数字经济成为新引擎，产业互联网进入国家政策版图 当前中国经济正处于转型升级的重要时期，数字经济正在成为经济发展的新引擎。 习近平总书记在《不断做强做优做大我国数字经济》讲话中要求：推动数字经济和实体经济融合发展。要把握数字化、网络化、智能化方向，推动制造业、服务业、农业等产业数字化，利用互联网新技术对传统产业进行全方位、全链条的改造，提高全要素生产率，发挥数字技术对经济发展的放大、叠加、倍增作用。 由国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》——“大力推进产业数字化转型”中，明确提出要推动产业互联网融通应用，培育供应链金融、服务型制造等融通发展模式，以数字技术促进产业融合发展。 由商务部、中央网信办、发展改革委联合发布的《“十四五”电子商务发展规划》中的“推进商产融合，助力产业数字化转型”一节中则提出，支持 B2B 电子商务平台加速金融、物流、仓储、加工及设计等供应链资源的数字化整合，培育产业互联网新模式新业态。 “产业互联网”一词同时出现在两大规划当中，标志着产业互联网巳经进入国家政策蓝图，有望成为“十四五”时期数字经济和电子商务发展的新亮点。实体经济通过数字经济实现转型升级，已成不可逆趋势，更是产业互联网和 B2B 电商的战略机遇期。 3、B2B 电商（产业电商）和产业互联网进入快速发展的战略机遇期 从整体市场看，多年来我国 B2B 电子商务市场的交易规模一直以较快速度增长。B2B 电商又可称为产业电商，是产业数字化的核心组成部分。 根据网经社《2021 产业数字化市场数据报告》，2021 年中国产业电商交易规模达 29.11 万亿元，同比增长 5.85%；同时，2017-2020 年中国产业电商市场规模（增速）分别为 20.5 万亿元（22.75%）、22.5 万亿元（9.75%）、25 万亿元（11.11%）、 27.5 万亿元（10%）。 产业数字化指利用各项现代信息技术和数字化手段对传统产业进行优化、改造、赋能，对产业链上下游的全要素数字化升级、转型和再造，从而实现产业各节点效率提升。具体包括以产业互联网为重要载体、以产业电商为核心的融合型新产业、新模式创新。 产业电商包括原材料工业电商、MRO 工业电商、批发电商、企业采购电商以及相关服务商等 B2B 业态。 近年来，伴随着我国产业电商（B2B）在垂直工业领域的快速崛起，不断深入 钢铁、化工、煤炭、建材、涂料、造纸、玻璃、卫生、医药、农资、粮油、纺织、机械、电子和物流 等传统产业链，产业互联网和产业数字化进入战略发展机遇期。 产业电商（B2B）的主要发展趋势如下： （1）B2B 垂直电商平台推动工业电子商务的快速发展 B2B 垂直电商平台相比于综合类平台具有更加专业和专注的特点，能专注于某个细分行业进行深入拓展，尤其是在工业制造和流通领域，通过在产业链的上下游不断延伸下功夫，降低行业供应链的成本，提升产品和服务的质量。 借助于互联网的高效率以及用户对行业产业链的深度需求，B2B 垂直电商平台将推动工业电子商务的快速发展。公司在工业电子商务方面具有较大的优势， 一方面，公司现有多多电商均为立足于工业领域的垂直电商平台，具有丰富的实践经验； 另一方面，公司多年从事商业信息服务积累了丰富的行业和会员基础，为在新的工业领域发展垂直电商平台奠定了深厚基础。 （2）B2B 垂直电商平台与数字供应链深度融合 B2B 垂直电商平台将更快速向供应链深度服务延伸，通过在线交易切入，将信息流、订单流、物流、资金流通过 B2B 平台整合实现；并以此为基础从在线交易延伸扩展到上下游用户的 生产采购、物流仓储、支付结算、营销推广、信息化建设 等供应链管理的不同层面，B2B 平台同时将成为高效的数字供应链创新服务体系。 目前，公司已通过多多平台为行业上下游 免费提供云 ERP、智慧物流共享系统和零配共享系统、数字仓储等供应链 SaaS 服务 ，在所处行业获得了较好的供应链服务基础和技术驱动优势。 公司于 2021 年 5 月入选商务部、工业和信息化部、生态环境部、农业农村部、人民银行、国家市场监督管理总局、中国银行保险监督管理委员会和中国物流与采购联合会联合评定的“第一批全国供应链创新与应用示范企业”，将有助于公司进一步抓住供应链和数字技术深度融合的战略机遇。 （3）B2B 垂直电商平台积极推动工业互联网的落地深耕 B2B 垂直电商平台，特别是工业电子商务，是务实有效推进工业互联网平台发展的有效抓手。工业互联网是工业经济全要素、全产业链、全价值链的全面链接，是支撑构建新型生产制造和服务模式的关键基础设施。 工业互联网的核心在 “互联” ，而工业电子商务的核心在 “商务” 。工业互联网通过机器或设备的互联互通沉淀了大量的数据流，而工业电子商务则以 供应链为核心 形成信息流、商流、物流、资金链等闭环，可以有效实现从工业互联到数据增值、从工业互联到供应链增值，从工业互联到跨界生态，从而成为工业互联网落地深耕的重要抓手。 公司于 2018 年 12 月入选工信部“工业电子商务运行形势监测指数企业”，于 2019 年 10 月工信部“制造业与互联网融合发展试点示范项目”，于 2021 年 1 月入选工信部“2020 年工业互联网试点示范项目”，在此基础上，公司将积极打造基于垂直产业链互联互通的工业互联网应用平台。 （4）新技术驱动向产业互联网（产业数字化）全面演进 产业电商（B2B），属于产业互联网（产业数字化）范畴，随着 B2B 垂直电商平台的快速发展，和供应链管理的不断深化，特别是 5G、移动互联网、大数据、云计算、物联网、人工智能、区块链等新技术的不断发展和应用，未来二十年将成为产业互联网（产业数字化）爆发的黄金时代。 产业互联网（产业数字化）不仅把企业和企业、把产业的上下游连接起来，更重要的是能够通过订单驱动连接企业内部的生产运营数据，将智能工厂进行共构连接，以工业互联网为基础，推动智能制造。 产业互联网（产业数字化）已成为行业发展的战略趋势，是基于工业电子商务快速发展、数字供应链管理不断深化、工业互联网落地深耕的新型生态体系，也是公司积极推进的战略重点。 (二)公司发展战略 着眼未来，公司将紧密围绕国家数字经济战略，以 工业电子商务、工业互联网、供应链创新应用 等产业数字化导向，立足于融合、改造、提升制造业和传统产业，大力实施 以“ 平台、科技、数据 ”为核心的产业互联网（产业数字化）发展战略，基于“ 平台服务、科技驱动、数据支撑 ”，以多多电商为发展主体，以国联资源网和国联云为发展两翼，以实体经济数字化服务体系建设为发展支撑，进一步推动主营业务的快速发展，打造中国领先的产业互联网（产业数字化）企业。 （一）多多电商 大力推动涂多多、卫多多、玻多多、纸多多、肥多多、粮油多多及新赛道多多平台的快速发展，积极打造行业领先地位。以 工业电子商务 切入，在交易规模和行业影响力不断扩大的基础上，积极推进 智慧物流、数字仓储、数字工厂、工业互联网 等科技服务，积极构建基于实体经济数字化的产业互联网生态体系。 （二）国联资源网 在国联资源网升级版本的基础上，通过自建和开放合作，积极提升 线上商机资讯、商务直播、专家技术、全网营销、企业站自适配、招标采购 等功能价值和线下供需、主辅对接，技术交流等会展活动服务，为广大企业会员提供一站式综合电子商务信息服务。 （三）国联云 通过国联云（www.ibisaas.com）统筹公司对外输出端技术部门，积极建设产业和企业数字化技术服务平台；提供全网 技术架构、电子商务、数字工厂、工业互联网、工业元宇宙 等解决方案和平台服务，以及 云 ERP、行业直播、远程办公、视频会议 等云应用服务。 （四）建设全国营销服务体系 立足产业聚集区和用户集中地，积极推进全国布局布点，建立健全满足多多平台、国联资源网、国联云属地服务的全国营销网络，以此深入加强区域销售能力，提高客户服务效率。 （五）建设新一代研发体系 紧密围绕工业互联网和产业数字化发展，积极培养、引进产品和技术研发人才，不断建设既统筹又独立的项目研发体系，致力于实体经济数字化技术体系建设，快速响应，大力提升公司的技术驱动能力，为公司总体发展战略的达成提供高效技术保障。 (三)经营计划 （一）未来两年的经营计划 未来两年，公司在业务上将继续深入贯彻公司“ 平台、科技、数据 ”产业互联网发展战略，实施“一体两翼”经营策略， 一是快速推进多多电商的交易规模和平台影响力； 二是积极提升国联资源网的综合信息服务能力； 三是大力加强国联云的数字技术服务能力；同时通过全国营销体系的积极建设、研发能力的高效支撑和管理水平的规范提升，实现公司经营的持续快速发展。 （二）未来两年的经营目标 1、总体经营目标 深入贯彻公司“平台、科技、数据”产业互联网发展战略， 实施“一体两翼”经营策略，不断提升公司主营业务能力，努力提高公司产业互联网平台的核心竞争力，实现营业收入和利润的同比快速增长。 2、业务发展目标 （1）国联资源网： 积极提升国联资源网的综合信息服务能力，升级服务功能、增强会员粘性，实现线上线下会员数量和会员服务收入的稳定增长。 （2）多多电商： A、持续扩大涂多多的交易规模和平台影响力，巩固行业领先地位；快速推进卫（纸）多多、玻多多、肥多多、粮油多多的交易规模和平台影响力，确立行业领先地位；积极推动芯多多、医多多、冷链多多的交易规模和平台影响力，提升行业领先地位。 B、立足各主营板块：涂多多的钛产业、溶剂产业、树脂产业及涂料油墨相关产业板块；卫（纸）多多的原纸浆板产业、卫品棉纺产业板块；玻多多的纯碱产业、玻璃原片、玻璃燃料产业板块；肥多多的化肥、农资产业板块；粮油多多的油脂、饲料产业板块；以及新赛道多多平台的主营板块，大力实施 下游集合采购、拼单团购、一站式采购、预售竞拍、工业品直播、次终端联盟 策略，和上 游核心供应商、深度供应链、产能托管、云工厂 策略，积极提升产品渗透率和客户转化率，扩大市场份额。 C、加强 云 ERP、在线支付、电子合同、智慧物流、数字仓储、数字工厂、工业互联网 等数字服务体系建设和推广应用，大力提升多多平台的数字驱动能力。 D、积极推动开放平台，以工厂旗舰店直达终端为主要模式的第三方电商业务的高效发展。 （3）国联云： 依托国联云，统筹公司对外输出端技术部门，积极建设产业和企业数字化技术服务平台；提供全网 技术架构、电子商务、数字工厂、工业互联网、工业元宇宙等解决方案和平台服务 ；以及 云 ERP、行业直播、远程办公、视频会议 等云应用服务。 3、公司治理目标 公司在治理上将继续提高内控管理水平，进一步加强标准化规范化治理建设；全面推进高效的集团核算体系建设，切实提升公司多快好省的运营管理能力。 4、品牌发展目标 目前，公司在市场占有率、品牌知名度、影响力和美誉度等方面都还有不小差距。公司将通过产品和服务价值的大力提升，通过有效的全网营销和品牌推广，积极提升公司及各子公司的品牌建设，以此促进公司业务的发展。 5、销售网络发展目标 一是继续加强江苏、浙江、上海、山东、福建、四川等地区域中心的建设和运营；二是继续推进全国布局，在广东、广西、湖北、河南、辽宁、海南等有关地区设立区域中心。 6、人力资源发展目标 一是加大技术人才的引进力度，促进研发体系建设； 二是加大行业人士的引进和行业创客体系的建设，提高人才职岗匹配度和使用效率；三是加大岗位培训力度，促进学习型组织； 四是积极开展企业文化建设，提高员工的凝聚力和工作热情，创造积极向上的工作环境。 7、知识产权发展目标 继续深入贯彻公司的知识产权战略，加强对现有 35 项专利、705 项著作权、548 件商标的保护和管理工作，进一步加强对研发成果的专利申请和著作权申请及商标的注册保护。 (四)可能面对的风险 （一）宏观经济周期引致的风险 我国经济正在向形态更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化，经济发展进入新常态，一些趋势性变化使中小企业发展面临不少困难和挑战。 目前公司运营的 B2B 信息服务平台国联资源网（www.ibicn.com）的注册收费会员绝大多数为中小企业，因此公司经营业绩的增长与中小企业在国民经济中的发展前景直接相关。 中小企业注册会员及其他形式客户数量的增加将受国家经济形势、政策环境和劳动力保障等多种因素的影响。如果中小企业的数量和经营达不到预期，会对公司的经营业绩产生相应的影响。 公司正在积极提升和加强国联资源网的服务能力和用户价值但如果中小企业因经济形势而出现企业数量减少或经营质量下降，总体上对 B2B 电子商务平台的投入不足或下降，仍将会影响公司业绩的增长。 （二）政策风险 在全球互联网发展浪潮的推动下，我国互联网行业取得了快速的发展。发展过程中，行业内部难免会出现各种网络违法犯罪以及一些违背社会公序良俗的现象。 虽然目前国家对互联网发展持支持、鼓励的态度，但如果未来对互联网行业的政策发生变化，有可能波及公司的业务经营，对公司的发展产生不利影响。因此公司面临着互联网行业的政策风险。互联网行业作为新兴行业，法律监管存在滞后性以及事后性等特征。 尽管互联网行业的法律、 法规体系处于不断的建设和完善之中，互联网在行业发展过程中出现的某些创新行为往往因缺乏法律依据或法律保障不得已而中止。业务创新是公司在激烈竞争的互联网行业中快速稳定发展的重要保障之一，有可能使公司承担一定的法律风险。 （三）互联网系统风险 本公司是主要通过互联网从事电子商务和应用服务的企业，公司能否为用户提供优质、稳定 的服务取决于互联网系统的稳定。 互联网是通过电话线、光纤、电缆、无线通讯等技术手段将各种能连接网络的设备互联而形成的超大型网络，互联网行业客观存在着网络基础设施故障、软件漏洞、链路中断等系统风险，甚至不排除网络恶意攻击而引起的整个网络瘫痪的可能。 因此，互联网系统风险一旦发生，将会造成一段时间内不能访问公司的网站等情况，公司的主要业务和日常活动将会中断，给公司的正常经营和市场形象带来很大的影响。 （四）会员发布虚假或侵权信息的风险 公司主要通过涂多多、卫多多、玻多多、纸多多、肥多多、粮油多多、芯多多等行业垂直电 商平台为客户提供网上商品交易服务，通过自主开发、运营的国联资源网信息服务平台为客户提供商业信息服务，通过国联全网、小资鸟和西南电商为客户提供互联网技术服务。 作为 B2B 电子商务平台，用户注册成为会员后，可以在公司平台上发布信息或开展交易。公司对会员发布的每条信息都需要经过一系列审查程序尽可能排除非法、虚假信息，但仍不能完全避免注册会员通过本平台发布虚假或侵犯第三方权益的信息的可能性。 一旦发生上述情况，将使公司可能面临承担法律责任及信誉损失的风险，进而影响公司的经营业绩。 （五）商业模式升级过程引致的风险 公司为了进一步提升核心竞争力，更大程度上提升客户服务价值，正在积极升级公司整体商 业模式，以确保公司未来的巨大成长空间。 但在这个升级过程中，如果出现市场竞争的加剧，行业竞争对手的快速创新，自身研发运营能力的不匹配，或者项目投入上的不足等不利因素，将会对公司的商业模式升级效果和达成时间带来不确定风险，从而影响公司未来业绩。 （六）电商运营系统安全性的风险 B2B 电子商务平台的运营要有优质和稳定的互联网为基础，这与公司服务器的分布、网络系 统和带宽的稳定性、电脑硬件和软件效率息息相关。 由于互联网是面向公众的开放性平台，在客 观上存在着导致会员的基础信息及相关数据存在泄露或丢失的风险因素，如公司服务器所在地发生地震、火灾或其他难以预料且防范的事件，或公司的软件系统、硬件系统、数据库受到电脑病毒、木马、黑客的恶意破坏或攻击等，也可能来自于公司员工在处理相关会员信息时因为接触信息而人为性地泄露。 一旦由于客户信息、数据的泄露或丢失给公司会员带来损失，公司的声誉和 经营将会受到不良的影响。 （七）互联网技术进步的风险 互联网行业是一个迅猛发展、不断更新的产业，技术日新月异、产品不断推陈出新。虽然公 司目前拥有的技术和推出的产品在 B2B 电子商务平台运营中处于领先地位。但随着大数据技术、云计算等互联网新一代技术的崛起、不断发展以及普及，计算机行业也许会面临新一轮的变革。 行业都有发展周期，产品都有生命周期，互联网行业和产品也不能例外。公司若不能及时跟进互联网技术，推出更具有创新力和客户吸附力的产品，公司在同行业的竞争力和经营业绩可能会受到影响。 （八）预付账款较高的风险 报告期内，随着多多平台的交易量和客户订单的快速增长，公司网上商品交易业务对于商品 量的需求不断增加。多多平台部分主营商品阶段性处于供应紧张状态，呈现供不应求的局面， 需要通过预付货款方式保障货物供给 ； 同时，公司部分自营的商品，由于生产和运输周期比较长，供应商也多要求预付。为了切实保障多多电商主营商品的有效供给，积极满足客户订单需求， 公司现阶段采取预付款策略 ，向部分供应商支付的预付货款较多。报告期内，预付账款增长较快且占总资产的比例较高。 报告期期末，公司预付账款 251,333.41 万元，占总资产的比例 26.38%，若未来宏观经济环境低迷或行业景气度下降，可能会对公司经营状况造成影响。 （九）公司网上商品交易业务的主要商品价格波动可能引起的盈利波动 网上商品交易业务已经成为公司收入主要来源，主营商品市场价格波动会对公司采购和销售 价格产生影响。但由于 主营商品市场价格波动周期较长，而公司业务周期较短，采购和销售价格的波动均受市场价格波动的影响 ，波动趋势基本一致，价格波动对毛利的影响较小。 公司已经通过 中小客户的集合采购策略和大客户的长期框架协议形成稳定的客户需求 ，采取 供应链上下游延伸策略 和 多品类发展策略 以减少价格波动对盈利能力的影响，但仍存在主要商品价格大幅波动可能引起公司盈利能力波动的风险。 报告期内应对的措施 1、按照 2022 年度经营计划，积极贯彻落实“一体两翼”经营策略，不断提升公司的主营业 务能力，努力提高公司的核心竞争力； 2、强化完善平台信息管控系统，从技术上更切实保障虚假信息、违法违规信息的侵入； 3、如涉及到创新业务方面，公司将积极与相关部门先行沟通交流，确保创新业务合法合 规。 来源：2021年国联年报 五道口供应链研究院整理