第三季度超50家手机半导体企业上市，募资金额近466亿元

2022-03-29 10:11:54 来源：

　　近些年来，随着科创板和注册制的诞生，促使越来越多高科技企业和制造业企业登录 A 股资本市场，尤其是以智能手机驱动的半导体和手机产业链企业，更是成为资本市场的新贵。

　　近来，据集微咨询(JW insights)统计 2021 年第三季度手机/半导体提交 IPO 情况得知(根据最近 IPO 招股书统计)，在该季度，合计超 50 家企业提交 IPO 招股书，其中募资金额最大的当属两大运营商中国电信和中国移动，两者募资金额超过了 2000 亿元。

　　集微咨询(JW insights)数据显示：

　　从 Q3 季度 IPO 企业的行业属性来看，手机产业远多于半导体产业；与此同时，手机/半导体企业主要选择创业板，区域化选择或将成为未来趋势；从 IPO 企业的产业链环节来看，材料和设备企业居多，且毛利率整体偏低；募资金额方面，两极化趋势依然很严重；由于智能手机终端出货量的集中，供应链层层集中程度也在不断提高。

　　50 家手机/半导体企业拟上市，84% 企业选择创业板

　　从第三季度上述 50 余家企业拟上市板块来看，大部分企业都选择了创业板上市，数量高达 43 家；科创板与深交所主板企业数量分别为 4 家、3 家。由此可见，Q3 手机/半导体产业企业选择创业板占主导。

　　据集微咨询(JW insights)统计，选择创业板上市的企业主要为手机产业上游材料和设备企业，这也是广东深圳、东莞一带的优势；与此同时，广东地区的部分半导体企业也同样选择了创业板而非科创板，如音频芯片企业珠海市杰理科技股份有限公司、存储芯片企业深圳市江波龙电子股份有限公司。

　　选择科创板的企业主要为半导体企业，如 EDA 软件企业上海国微思尔芯技术股份有限公司、射频芯片企业南京国博电子股份有限公司、功率芯片企业安徽安芯电子科技股份有限公司等。

　　募资金额 466 亿元，平均每家募资额超 9 亿元

　　从募资金额来看，除了中国电信和中国移动分别募资 1021 亿元、1569 亿元以外，其余企业金额都在 20 亿元以下居多。其中募资金额 5 亿元以下的有 13 家，占比为 25。50%，募资 5-8 亿元的有 24 家，占比为 47。05%，募资 10 亿元以上的有 14 家，占比为 27。45%。

　　合计 51 家企业募资总额达到了 466 亿元(不包括中国电信和中国移动)，平均募资金额超过了 9 亿元。

　　根据集微咨询(JW insights)统计数据，半导体企业募资金额普遍偏高，如：北京华大九天科技股份有限公司募资 25。51 亿元、上海国微思尔芯技术股份有限公司募资 13。15 亿元、南京国博电子股份有限公司 26。74 亿元、深圳市江波龙电子股份有限公司募资 15。11 亿元、珠海市杰理科技股份有限公司募资 25 亿元等；此外，部分细分材料和设备厂商的募资金额则比较偏低，如：深圳市穗晶光电股份有限公司募资仅 2。38 亿元、隆扬电子 (昆山) 股份有限公司募资仅 3。72 亿元等，这类企业的产品主要应用于智能手机、平板电脑等消费类电子市场。

　　平均毛利率只有 36。8%，最高者达 88。68%

　　从毛利率方面来看，毫无疑问，设备及半导体企业的毛利率偏高，结构件、部分材料厂商的毛利率则比较低。

　　上述 51 家企业中，47% 的企业(24 家)在 2020 年毛利率低于 30%，35% 的企业(18 家)毛利率在 30%-50% 之间的，仅有 18% 的企业(9 家)毛利率高于 50%。

　　其中半导体 EDA 软件厂商北京华大九天科技股份有限公司毛利率最高，达到 88。68%，同为 EDA 软件厂商的杭州广立微电子股份有限公司毛利率则达到 85。25%。

　　此外，上海烨映微电子科技股份有限公司毛利率达到 70。33%，而纳米材料厂商江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司毛利率也达到 77。83%。

　　前五大客户营收占比相对集中，平均达 52。5%

　　对于手机产业及手机半导体产业的企业而言，前五大客户营收占比十分关键。随着智能手机厂商大客户集中度不断提升，这意味着需要警惕客户风险控制问题。

　　从 Q3 季度 IPO 的手机和半导体企业来看，2020 年前五大客户占营收比例低于 40% 的企业有 18 家，占比为 35。30%，前五大客户营收占比在 40%-70% 的企业有 19 家，占比为 37。25%，前五大客户用手占比超过 70% 的有 14 家(其中超过 80% 的有 9 家)，占比为 27。45%。